发布日期：2024-08-12 20:15 点击次数：96
贵金属股票配资官网最新
黄金/白银：
隔夜外盘金银强弱分化明显，Comex金银比价大幅走强。美债、美股回落，原油、VIX、美元收涨。消息面上，美联储理事沃勒表示，希望等待经济数据再做进一步决定。永久票委、纽约联储主席威廉姆斯表示，利率仍需在相当长时间内维持高位方能使通胀回归。2023年票委、费城联储主席哈克表示，经济放缓证据渐增，停止加息更为明智。最新公布数据显示，中国8月继续减持美债至2009年5月以来的低位水平。经济数据方面，美国9月营建许可年化总数初值147.3万户，高于预期145万户；美国9月新屋开工年化总数135.8万户，低于预期138万户。名义利率刷新年内高点，实际利率收盘与年内高点持平令黄金承压。利率端对美元支撑增加。资金面上，白银配置资金连续7日流出，截至10月18日，SPDR持仓848.24吨（-7.21吨），iShares持仓13795.05吨（-31.35吨）。投机资金走向分化，CME公布10月17日数据，纽期金总持仓43.96万手（+2525手）；纽期银总持仓12.36万手（-517手）。技术上，地缘局势暂未进一步恶化，黄金延续强势，但考虑到事态发展难以预料，贵金属价格波动将明显放大，当前地缘危机总体仍处于发酵阶段，预计进入相持前金银或将延续强势。策略上，配置头寸暂持，纽期金如有冲高至2000美元上方也可锁定部分利润；投机交易建议等待回调后的买入机会。
有色金属
沪铜（2311）：
【现货市场信息】SMM1#电解铜均价66680元/吨，+515，升贴水+100，广东升贴水+225；洋山铜溢价(仓单)80美元/吨。
【价格走势】昨日伦铜+0.39%，隔夜沪铜主力合约，+0.02%。
【投资逻辑】宏观上，巴以冲突压制风险偏好；美国CPI通胀数据超预期，强化了市场对美联储要将高利率保持更久的紧缩预期，进而推高美债利率与美元指数，压制铜价；国内，本轮经济或已筑底，国内复苏程度边际决定铜市宏观情绪。公布的9月份经济数据好于预期，后面关注国内经济增长斜率。供应上，白银有色和中条山有色相继点火，预计四季度电铜产量维持高位，进口也环比增加，不过废铜供应偏紧，总体供应仍有小幅增量。库存方面，LME库存继续回升，10月12日国内市场电解铜现货库11.48万吨，较7日增2.69万吨。节后现货升水幅度有限，近远月价差也未明显拉大，现货对期价支撑力度有限。
【投资策略】宏观偏空有缓解，现货支撑有限，偏弱走势对待，关注上方整数关口压力有效性。
沪锡（2311）：
【现货市场信息】上海SMM1#锡均价219250元/吨，+1250；云南40%锡矿加工费17000元/吨，+0。
【价格走势】昨日伦锡+1.10%，隔夜沪锡主力合约，+0.48%。
【投资逻辑】9月份国内精炼锡产量较去年同比2.2%，目前了解到国内9月份从缅甸佤邦几无锡矿进口，佤邦矿供应的降低将逐步影响国内产量，但由于缅甸佤邦选矿存量及国内库存的缓冲，对供应的影响尚在可控范围,兴业银锡旗下银漫矿业技改完成后逐渐有锡矿增量出现，最大不确定性依然是佤邦停产时长。需求端，假期后锡价补跌，下游消费受到明显刺激，现货升水上涨、库存去库明显。四季度，需求回升仍有不确定性，所以重点关注佤邦禁令执行情况，如若持续不恢复，将对冶炼端产生较大影响，进而提振锡价，但若限产不及预期，锡价需要下修。持续关注禁矿时长、国内库存变化。
【投资策略】库存下降，关注去库持续性，仍延续逢低做多思路。
沪铝（2311）：
【现货市场信息】上海地区铝锭现货价格19000-19040元/吨，现货升水100元/吨，广东90铝棒加工费420元/吨。
【价格走势】沪铝价格收盘于18955元/吨，外盘收盘于2189美元/吨，氧化铝收盘于3113元/吨。
【投资逻辑】基本面方面，电解铝供给端压力释放，10.20日内蒙白音华20万吨电解铝新增产能投放，但无其他复产产能。库存表现方面，节前绝对价格及升水高位，厂家出货积极性高，造成长假期间社会库存到货量明显增加，但出库量同样好于历史同期水平，虽然长假期间累库超预期，但预计后期或继续保持小幅去库走势。消费端保持平稳，虽然传统旺季缺乏弹性，但从开工率表现来看，节后也呈现明显环比修复迹象。原料氧化铝供应端持续受到多方面因素扰动，山东又因为环保减产50%，氧化铝现货价格持续上涨，预计期货价格仍有希望再创新高。
【投资策略】电解铝短期可以观望，但长线仍以逢低布局多单的策略为主。氧化铝多单继续持有。
硅（2312）：
【现货市场信息】华东地区通氧553#价格15200-15400元/吨，下跌50元/吨；421#价格15900-16000元/吨，下跌50元/吨；昆明通氧553#价格15300-15400元/吨，下跌100元/吨；421#价格15800-16000元/吨。
【价格走势】广期所工业硅价格收盘于14780元/吨。
【投资逻辑】过去一周供应端仍在继续增加，新疆新增产能投放，此外非主流产区陕西等地也在复产，新疆大厂复产尚未开始，预计11月份。成本端，云南地区电价开始抬升提前于预期，但当下行业仍有利润。节后终端接货积极性明显低于节前，但期货价格大幅度走低后贸易商及终端接货积极性有所提高。库存方面出现明显类库情况，仓单注册量提速，现货库存稍有去库，但整体库存出现累库。不过当下硅厂库存压力不大，以低于枯水期成本价出售意愿低，挺价意愿较强，因此现货市场价格持稳。消费端多晶硅产量预计整个4季度都将快速增加，对工业硅的消费量有韧性，不过硅片价格的大幅度下跌或将向上传导，从而压制工业硅价格；有机硅4季度依旧维持低迷，对工业硅消费保持平稳；合金表现以平稳对待。
【投资策略】当下工业硅供需矛盾并不突出，枯水期即将来临，成本支撑叠加硅厂挺价，价格难以流畅下跌，但供应端持续增加，库存出现累库迹象，抑制硅价上涨，短期以震荡观点对待。
沪镍（2311）：
【现货市场信息】日内上海SMM金川镍升水4400元/吨（-350），进口镍升水-150元/吨（-0），电击镍升水-650元/吨（-100）。
【市场走势】日内基本金属涨跌互现，沪镍主力合约收跌1.67%；隔夜基本金属涨跌互现，沪镍维持弱势震荡，收跌0.99%，伦镍收跌0.03%。
【投资逻辑】供应端印尼矿再生事端，印尼年内不再签发新的采矿配额，镍矿长期供应预期对市场产生扰动，矿价上涨抬升镍铁生产成本，进而抬升不锈钢成本，目前国内不锈钢以去库为主，市场对不锈钢消费持谨慎态度，国内镍铁供过于需的格局持续；新能源方面，印尼中间品回流国内补给硫酸镍生产使用，原料充裕，磷酸铁锂正极材料挤占市场以及正极材料整体表现较差，新能源对于镍的消耗表现差强人意；近期硫酸镍低价原料不足，价格反弹，折算镍价在14.7万处对镍价形成支持；纯镍方面，随着纯镍新产能的释放，国内外显性库存增加，沪镍月差结构发生变化，关注增库的持续性。
【投资策略】短期镍价在15万附近维持震荡走势概率大，短期区间操作为主；长期操作上维持逢高沽空操作。
碳酸锂（2401）：
【现货市场信息】日内上海SMM电池级碳酸锂报价173500元/吨（+590），工业级碳酸锂164500元/吨（+1000），持货商捂货惜售，低价货少，工碳受青睐，涨幅明显。
【市场走势】日内碳酸锂多空博弈激烈，主力合约收跌1.54%。
【投资逻辑】供应看，澳洲矿山以及非洲矿山多有投产和爬坡，锂辉石供应逐步增加，但价格较高，下游拿货不积极；目前盐湖逐渐进入淡季，江西地区因缺原料多为大厂代工，总体供应有明显收缩；需求方面， 正极材料厂排产环比下降，终端需求增速放缓，对于碳酸锂的需求减弱。库存方面，目前库存还在去化，从内部结构看库存从盐厂向下游转移；成本方面，国内锂辉石精矿CIF报价2390美元/吨（-0美元/吨），折算碳酸锂成本17.7万元/吨上下；锂云母2%报价3700元/吨，折算碳酸锂成本14.7万元/吨上下。四季度碳酸锂紧平衡格局，外采澳矿生产企业成本动态下移。
【投资策略】日内盘面反弹略显乏力，短期【140000，175000】区间操作思路对待。
沪锌（2311）：
【现货市场信息】0#锌主流成交价集中在21340~21480元/吨，双燕成交于21420~21560元/吨，1#锌主流成交于21270~21410元/吨。
【价格走势】隔夜沪锌主力收于21125元/吨，涨幅0.05%。隔夜伦锌收于2434美元/吨。
【投资逻辑】国际铅锌研究小组表示，由于需求增长低于预期，全球精炼锌市场在2023年将出现24.8万吨过剩，而此前预测缺口为4.5万吨。国内方面，锌价火烧云项目开始竞拍，明年国内锌矿有望放量。9月中国精炼锌产量为54.4万吨，环比上涨3.31%，同比增加7.94%，10月预计产量近10万吨，冶炼端供应压力压力犹存。临近冬储，炼厂开始采购原料备库，锌精矿加工费走低较为显著，Q4锌矿或小幅紧张。需求端，国庆后下游恢复程度略低于旺季特征，因而锌价短期弱势震荡。
【投资策略】20000-22000区间操作。
沪铅（2311）：
【现货市场信息】上海市场驰宏铅16530-16540元/吨，对沪期铅2311合约升水150-160元/吨报价；江浙市场济金、江铜铅16420-16540元/吨，对沪铅2311合约升水40-160元/吨报价。
【价格走势】隔夜沪铅主力收于16430元/吨。涨幅 0.4%。隔夜伦铅收于2090.5美元/吨。
【投资逻辑】基本面，10月，云南、江西等地区中大型铅冶炼企业进行检修，河南、内蒙古等地区多家冶炼企业在检修后，生产继续恢复，另外山西地区某炼厂新建精铅产能投产后逐渐稳定，江西地区某大型炼厂复产后贡献较多增幅。10月原生、再生铅产量稳中有增。因此对于铅精矿及废电瓶等原料的需求进一步提升，铅冶炼成本易涨难跌。废电瓶紧张令再生铅产业利润跌至近两个月低点。消费端，电动自行车电池市场消费渐近尾声，观察实际消费对库存的作用影响。当前随着铅价下跌，宏观及累库利空基本兑现。预期短期铅价进一步向下调整空间不大，关注国内16000一线支撑。
【投资策略】建议16000-17000区间操作股票配资官网最新。